Alternativne naložbe so do začetka zadnje finančne krize veljale za temačen in dokaj nepoznan del finančnega sveta, ki so se mu vlagatelji izogibali. Raziskovanja novih naložbenih področij navsezadnje niti niso bila potrebna, saj sta tradicionalna naložbena razreda delnic in obveznic povsem zadovoljila potrebe vlagateljev. Kljub izdatni rasti alternativnih naložb v zadnjih tridesetih letih, so te do leta 2008 veljale za težko razumljive in nepotrebne.
Danes, manj kot desetletje kasneje, so alternativne naložbe najhitreje rastoči in tudi najdonosnejši naložbeni razred zadnjega desetletja, ki je zaslužen ne le za razpršitev naložbenih tveganj, ampak tudi za dobršen del gospodarskega in tehnološkega razvoja. Skladi zasebnega kapitala so pomagali pri ustoličenju mnogih korporativnih velikanov sodobnega časa, kot so Facebook, Google, Amazon, eBay, Microsoft in mnogi drugi.
Kljub številnim prednostim, alternative še vedno niso dovolj poznane zasebnim vlagateljem, ki se soočajo s pomisleki glede alternativnih naložb. Medtem institucionalni vlagatelji, kjer prednjačijo pokojninski skladi, vse bolj izrabljajo priložnosti, ki jih nudi izredno obsežno področje alternativnih naložb.
Tako kot institucionalni se tudi zasebni vlagatelji soočajo z vse bolj volatilnimi in nepredvidljivimi delniškimi trgi ter posledicami ekspanzivnih monetarnih politik centralnih bank, ki se kažejo v nizkih donosnostih obvezniških naložb in bančnih depozitov. Povedano drugače: trgi so s svojo dinamiko tradicionalne naložbe naredili za težko predvidljive, nizko donosne in volatilne. Na drugi strani postajajo vlaganja v alternativne naložbe z nizko korelacijo z delniškimi trgi in zavidljivimi donosi vse bolj transparentna in regulirana.
Vsekakor alternativne naložbe ne morejo izpodriniti tradicionalnih, sicer pa to ni niti njihov namen. Vendar pa si alternativa zasluži mesto v naložbenih portfeljih kot način znižanja portfeljskega tveganja in kot možnost ustvarjanja pozitivnih donosov portfelja tudi v času negativnih trendov na finančnih trgih.
Zato je primarni namen tega priročnika (tega si lahko prenesete spodaj) splošni in strokovni javnosti predstaviti osnovne zakonitosti alternativnih naložb in prispevati k boljšemu razumevanju koristi in tveganj novega naložbenega razreda.
V primeru dodatnih vprašanj pišite na [email protected].
Vas zanimajo alternativne naložbe?
Z alternativo si lahko znižamo portfeljsko tveganje in ustvarjamo pozitivne donose tudi v času negativnih trendov. Zato je primarni namen priročnika predstaviti zakonitosti alternativnih naložb.
